Пояснення, що минулого року податок на прибуток юридичних осіб Amazon в $0

Cobaan Instrumen Kami Pikeun Ngaluarkeun Masalah

Загадка компенсації на основі акцій.

Джефф Безос сидить на дивані і посміхається

Джефф Безос у жовтні 2018 року.

Філіп Фараоне/Getty Images для WIRED25

Засновник Amazon є найбагатшою людиною в Америці, але минулого року компанія не сплатила податок на прибуток. Як це може бути?

Для початку Джефф Безос багатий завдяки вартості акцій Amazon, але протягом багатьох років Уолл-стріт любив компанію, навіть якщо вона була дивно збитковий роздрібний і технологічний гігант . Але нещодавно Amazon стала стабільно прибутковою фірмою, яка повідомила про майже 11 мільярдів доларів прибутку минулого року. Проте під час цього сплеску прибутковості — прибутки компанії подвоїлися між 2017 і 2018 роками — податковий рахунок Amazon фактично знизився. . The компанія сплатила 0 доларів США податку на прибуток підприємств минулого року , згідно з аналізом Інституту оподаткування та економічної політики, дивовижна цифра, яка породила десятки новин минулого тижня.

Велика частина історії тут — це податковий режим компенсації на основі акцій (яку Amazon пропонує більшості своїх співробітників), яка має трохи дивну особливість: чим успішнішою стає ваша компанія, тим нижчим стає ваш податковий рахунок.

Іншими словами, Amazon не вдалося уникнути сплати податку на прибуток підприємств у 2018 році незважаючи на величезний ріст прибутку, але значною мірою тому що цього. Однак, якщо це здається провалом політики, справжня проблема, ймовірно, полягає не в легкому податковому законопроекті Amazon, а в тому, якою мірою політична ініціатива початку 1990-х років, яка мала на меті обмежити оплату генеральних директорів, призвела до повного результату.

Три прийоми Amazon для зниження податків

Тут цікаво відзначити те, що Amazon не є знижуючи свій податковий рахунок за допомогою класичних махінацій технологічних компаній, таких як приховування прибутку в офшорних дочірніх компаніях або оголосивши себе іноземною компанією . Продажі Amazon в основному здійснюються в Сполучених Штатах, а її ринок № 2 – Німеччина, яка також є відносно високою податковою юрисдикцією.

Amazon тут нікого не обманює; він просто законно не боржник податків.

  • Частково це пов’язано з тим, що Amazon може скористатися податковим кредитом на дослідження та розробки, не дуже суперечливою політикою, яка заохочує прибуткові компанії вкладати прибутки в дослідження та розробки. Конгрес регулярно поширює це на двопартійній основі, вважаючи, що дослідження в області інновацій — це добре, і Amazon, очевидно, є компанією, яка займається дослідженнями та розробками.
  • Друга причина полягає в тому, що податковий законопроект Трампа містив тимчасове положення, яке дозволяє компаніям отримувати 100-відсоткову податкову знижку за інвестиції в обладнання. Це суперечлива ідея, але вона має певну підтримку за партійними лініями — Це подобається економісту Білого дому Обами Джейсону Фурману , наприклад. У більш широкому плані, коли демократи скаржаться на те, що компанії витрачають занадто велику частину свого прибутку на викуп акцій, а не на інвестування, вони фактично кажуть, що хотіли б, щоб більше компаній діяло як Amazon — яка не здійснює жодного викупу акцій і інвестує багато — і це положення про податки Трампа заохочує компанії до цього.
  • Останнім і найважливішим для розуміння змін у 2018 році є той факт, що компанії можуть вираховувати вартість компенсації на основі акцій зі своїх оподатковуваних прибутків, навіть якщо це фактично не коштує компаніям грошей, щоб роздавати акції власних акцій співробітникам. Більше того, ця вартість оцінюється так: чим більше зростає ціна вашої акції, тим більше вирахування за роздачу акцій. Тому саме тому, що прибуток Amazon зріс, ціна акцій компанії значно зросла, а також вартість цих відрахувань.

Це може здатися трохи нетрадиційним — загалом, ідея полягає в тому, що більш успішні фірми повинні платити вищі податки, а не нижчі, — але для цього є досить вагома причина. У той же час вся тенденція компаній пропонувати керівникам компенсаційні пакети на основі акцій, по суті, є гігантською лазівкою в податковому положенні десятиліть, яке повинно було стримувати щедрі винагороди керівникам.

Компенсація на основі акцій, пояснення

Ще в 1993 році Білл Клінтон і демократи в Конгресі мали ідею подолати зростаючу нерівність в оплаті праці в Америці епохи Рейгана — Розділ 162 (м) Податкового кодексу США.

Зазвичай, в той час як компанії сплачують податки з продажу державним і місцевим органам влади, федеральний уряд оподатковує їх з їх прибутку . Дохід, який виплачується працівникам у вигляді заробітної плати та виплат, не є прибутком і, таким чином, не оподатковується. Але розділ 162(m) створив виняток з цього правила — будь-яка зарплата понад 1 мільйон доларів, виплачена топ-менеджерам, не буде вираховуватись для цілей оподаткування. Ідея полягала в тому, щоб стримати щедрі компенсаційні пакети виконавчої влади. За винятком винятку — компенсація, яка мала форму опціонів на акції або грантів на акції, все одно підлягала вирахуванню. Тож у практичному сенсі зміни 1993 року спонукали компанії використовувати велику кількість компенсацій на основі акцій для своїх керівників.

Але тут є критична річ.

Хоча компанія, звичайно міг забезпечити компенсацію на основі акцій, забираючи гроші з банку, використовуючи їх для покупки акцій на відкритому ринку (це було б одним із страшних викупів акцій), а потім передаючи ці акції керівникам, на практиці це не так. Amazon або будь-яка інша компанія може просто випустити більше акцій Amazon в будь-який час, коли захоче. Це коштує акціонерам Amazon в тому сенсі, що створення нових акцій, як правило, знецінює існуючі, але це не передбачає прямих фінансових витрат для компанії як такої.

Ось що ще дивніше. Коли ціна акцій компанії значно зростає, вартість компенсації на основі акцій також зростає. Це за задумом. Частина мети компенсації на основі акцій — переконатися, що ви платите керівникам за результативність — або, принаймні, гарантувати, що рядові працівники будуть брати участь у процвітанні акціонерів компанії. Але це означає, що з точки зору бухгалтерського обліку, коли ціна акцій компанії значно зростає — якби, скажімо, вона успішно подвоїла прибуток — значення податкового вирахування для компенсації на основі акцій також значно зростає.

Саме це сталося з Amazon. Завдяки гарному році для компанії, її Форма комісії з цінних паперів та бірж 10(k) показує, що він зафіксував близько 1 мільярда доларів у відрахуваннях на компенсацію на основі акцій — усуваючи те, що інакше було б ненульовим податковим зобов’язанням.